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比特币跌破大机构们的持仓成本,「加密雷曼时刻」是否会上演?

白话区块链 2022-06-15 13:59:17
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回顾持仓比特币的大机构们当下的持仓成本、持仓金额等基础情况

作者:Terry / 来源:白话区块链

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这是白话区块链的第1671期原创 
作者 | Terry
出品|白话区块链(ID:hellobtc)

 

 

6 月 13 日,加密借代机构 Celsius 宣布暂停提现等业务,随后仅在两天内其相关地址便向 MakerDAO 累计存入逾 6000 枚 WBTC,将对应比特币借代头寸的清算线一直降到了 16852 美元。

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与此同时,目前早已大幅跌破 30000 美元的比特币价格,也击穿了不少持仓比特币的大机构的成本线,甚至一度逼近 20000 万美元的上轮牛市高点。

那此次「Celsius 危机」导致的比特币价格下行,究竟是否会成为压垮机构们的最后一棵稻草,又会否引起机构们连环清仓的多米诺骨牌?

要对这个问题心中有数,我们可以简单回顾下持仓比特币的大机构们当下的持仓成本、持仓金额等基础情况。

 

 01 
豪赌比特币的 MicroStrategy

据欧科云链链上大师机构持仓数据显示,抛开作为托管方的CEX,当前持有比特币数量超过 10 万枚的公司主体,除了 Block.one 和早已倒闭的 Mt.Gox,排名第三位的就是 MicroStrategy 了。

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作为比特币的老屯家,MicroStrategy 对比特币的买买买早已是大手笔的明牌策略,它公开买入比特币的消息,最早可以追溯到 2020 年 8 月 11 日:

依据其 2020 年第二季度财报中制定的资产配置策略,花费 2.5 亿美元购买了 21454 枚比特,这也就意味着它的首次买入成本约为每枚比特币 11652 美元。

随后在 2020 年 9 月中旬,它便宣布再次以 1.75 亿美元购入 16796 枚比特币,并表示会将比特币作为主要的储备资产,自此 MicroStrategy 便开始了一发不可收拾的增持之路。

而 MicroStrategy 公开的最后一次买入则为今年 2 月 15 日至 4 月 4 日之间,以约 1.905 亿美元购买了 4167 枚比特币,平均每枚比特币 45714 美元。

MicroStrategy 于北京时间 5 月 3 日公布了 2022 年一季度财报,财报显示目前公司共持有 129218 枚比特币,平均成本为 30700 美元,按目前 22000 美元的价格计算,持仓浮亏约 10 亿美元。

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不过虽然目前的二级市场价格远远跌破了它的成本价,但根据 MicroStrategy 首席执行官 Michael Saylor 在 5 月份披露的信息,MicroStrategy 有 2.05 亿美元的定期贷款,需要维持 4.1 亿美元作为抵押品,而它有 115109 枚 BTC 可以质押,所以只有当比特币的价格低于 3562 美元,MicroStrategy 的比特币才可能面临清算。

 

 02 
至今仍在「Hold」的特斯拉

2020 年 12 月 20 日,在 Microstrategy 的 Michael Saylor 建议其他 CEO 效仿他之后,Elon Musk (埃隆.马斯克)首次表示有兴趣购买比特币。

不久之后,在 2021 年 1 月下旬,马斯克将他的推特简介更改为#Bitcoin,而特斯拉公司最终在 2021 年 2 月宣布购买 15 亿美元的比特币。

随后特斯拉在 2021 年第一季度减持了 10% 比特币,根据马斯克的说法,这是「测试流动性,证明比特币的流动性足以让它成为资产负债表上的现金替代品」。

而根据特斯拉今年第 1 季度的财报,特斯拉的比特币持有量保持不变,仍为 42000 枚,而特斯拉总计花费了 13.28 亿美元,也即其平均每枚比特币的购入成本为 31620 美元,按目前的 22000 美元已浮亏 30%,

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虽然特斯拉在过去 4 个季度中没有购买或出售其资产负债表上持有的 90% 的比特币,不过对马斯克来说,并无法确保其在今年二季度披露的财报里不会选择将比特币卖出。

如果彼时财报确认了特斯拉清仓的消息,那对加密二级市场而言无疑会是一个沉重的打击。

 

 03 
「信仰者」Block(Square)

Block(原名 Square)是 Twitter 前首席执行官 Jack Dorsey 创办的另一家公司,早在 2014 年,Block 就正式开放比特币的使用,2018 年首次允许其客户购买比特币。

Block 在 2020 年 10 月对比特币进行了 5000万美元的投资,此后又陆续多次投资于比特币,并在 2020 年第四季度的收益报表中透露又增持了1.7亿美元的比特币。

截至目前 Block 持有的比特币现在达到 8207枚,持仓成本也是本文几家机构里最低的,约为 27407 美元,但仍无法逃避浮亏的命运——按 22000 美元的价格计算已浮亏约 20%。

不过由于 Jack Dorsey 一直都是比特币社区的「知名老炮」,几乎也是传统互联网精英们中最坚定的比特币支持者,所以 Block 基本上可以视为中短期内不会轻易卖出的「信仰者」。

2021 年 3 月该公司CFO Amrita Ahuja 在接受《财富》杂志采访时就表示,未来每个公司的资产负债表上都有比特币,这是绝对有理由的,同时重申 Block 长期持有比特币的承诺。

 

 04 
惨遭腰斩的萨尔瓦多

2021 年 9 月 7 日,萨尔瓦多正式将比特币定为法定货币,具体内容包括推出电子钱包 Chivo  并为下载钱包的居民各预存 30 美元的比特币。

相信不少朋友也都有印象,几乎每一次加密市场大幅下跌之际,萨尔瓦多总统都会出来给大家注射强心剂,宣布萨尔瓦多又购买了 xxx 枚比特币。

而在这一轮又一轮的「抄底」加持之下,萨尔瓦多截至目前已经累计储备了 2301 枚 BTC,平均购买价格在 4.51 万美元上下,按当前 22000 美元的价格当前浮亏约 50%,亏损金额约 5000 万美元左右。

不过萨尔瓦多财政部长在本月初就表示「不会出售购买的比特币」,前两天还称比特币崩盘带来的财政风险极小。


 

 05 
小结

总的来看,3 万美元差不多是一个关键的分水岭,至少从目前的情况看,无论是 MicroStrategy、特斯拉还是萨尔瓦多和 Block,比特币的二级市场价格均已跌破其成本价,持仓成本最高的萨尔瓦多更是浮亏逾 50%(按目前 22000 美元计算):

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而且除了特斯拉之外,至少其他三家持有者似乎并没有急切卖出比特币的动机或必要,这也未尝不会是一个好消息——毕竟在如今「熊市」声量日渐高企之际,熊市似乎真的已经来临,尤其是此次「Celsius 危机」带来的比特币跌破机构成本线,很大程度上引发大家的「加密雷曼时刻」恐慌。

总的来说,予取予夺,尽归一处,曾经在牛市里被视为大利好的机构买入持仓,如今似乎又可能会成为压垮市场的最后一根稻草。

但无论利好与利空怎样无缝切换,比特币的故事依旧会继续讲下去,只不过下一波可能会换了新的主角。

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