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牛市拐点或将到来,2020年还能抓住哪些未来可期的焦点机会?(上)

2020-05-01 13:14:28作者:大白来源:白话区块链
临近五一,减半即将来临之际,白话区块链邀请了区块链行业内各个领域的头部专家:OKex CEO Jay Hao、比特小鹿 CMO 史睿、比特派合伙人王超、HashKey Hup CSO Putin。请他们来聊聊区块链行业未来的趋势
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比特币减半是近一年来行业热点,数据显示,减半仅剩11天时间。临近五一,减半即将来临之际,白话区块链邀请了区块链行业内各个领域的头部专家:OKex CEO Jay Hao、比特小鹿 CMO 史睿、比特派合伙人王超、HashKey Hup CSO Putin。请他们来聊聊区块链行业未来的趋势。(内容分为上下两期,本文为上篇)

 

 01 
牛市将至?

白话区块链:最近,包括彭博社和福布斯在内的国外主流媒体纷纷发声,认为比特币会在即将到来的区块奖励减半之后迎来下一波牛市,对于这一观点您怎么看?您认为减半会成为牛市的拐点吗?

 OKex Jay Hao: 减半可能会成为牛市的时间标志,但绝对不是推动牛市的唯一原因。从理论上看,减半会带来两方面影响:

首先,减半后挖矿成本的提高,会抬高比特币的心理底价。目前已经投入市场的最新矿机蚂蚁S17系列,其关机价在2400美元-3000美元,在比特币减半后,其关机价格将翻倍,考虑到难度调整以及蚂蚁S19投入市场的时间以及矿机产量,比特币价格的底部将会出现在5000美元-6000美元上方。一旦突破底价,大量矿机就会关机,必须等待两周时间让难度值重新进行调整,这相当于比特币网络进入暂时休克状态。对于比特币社区的信仰者来说,这是不可能发生的,所以这个价格区间是比特币的心理底价。既然减半后6,000美元是比特币的心理底价,那么在3月暴跌后维持在6,000-7,000美元位置的比特币还有继续上涨的空间,所以我们看到随着减半时间点的临近,比特币价格在逐渐走高。

其次是减半后产量增速的下滑,导致比特币的供给增长缓慢。从中长期看,会有越来越多的大众接触并使用比特币,所以需求是不断上涨的,但比特币供给的增加跟不上新入场资金的需求时,比特币价格就会迎来上涨。

当然,减半绝不是推动的牛市的唯一因素,随着全球各大央行为救市而实行的货币宽松政策,全球各类资产的名义价格上涨是必然现象。因此,在未来全球流动性泛滥的背景下,从中长期看比特币价格会上涨。

 比特派王超: 我个人认为减半之后会迎来下一波牛市。每一个市场都有其自身的周期,而在过去两次减半都和比特币市场周期形成了协同。这里面有一定的偶然性,但也有相当大的关联性。

从短线上看,我不认为减半那一天就是牛市的拐点。减半作为一个事件,在某一个特定时刻发生,但市场是个长期的过程,而减半对于生产端、需求端等因素的影响需要一个过程。但这个过程也不会太久,我一如既往看好下半年以及2021年的市场。

 比特小鹿史睿: 首先我认可主流媒体的观点,减半行情一定对于币圈是长期利好。但对于主流媒体的发声,虽然对于大众有很强的引流帮助,其实是滞后于区块链圈内共识的。

减半预期,对币价还是会起到助推的作用。因为在 PoW 机制下,减半行情随之带来的是成本增加,最基本的经济学原理就是需求不变的情况下成本增加带来的价格上涨。如果我们再把币价对于算力的影响因素考虑进去,价格不会暴涨,而是螺旋形上涨,而大家需要的便是耐心和“不下车”。

其次对于减半是否是牛市拐点这个我觉得还有待思考,我更倾向于“312”大跌才是牛市的拐点,因为在过去多半年,很多人一直在鼓吹“减半”,已经将这个故事吹的泡沫虚高,而一系列黑天鹅事件让泡沫破灭,才给行业降温去杠杆,让币价、行业回到底部夯实,从而拐入坚挺的牛市。

从近日币价的慢慢回温,都是行业复苏的积极信号,与此同时矿机面临更新换代周期,行业杠杆和挖矿溢价都以降低,整个矿业目前处于挤掉泡沫的最低成本期,拐点已经出现,抓紧上车才是关键,而通过挖矿投资比特币的利润已经肉眼可见。

 HashKey Hup Putin: 比特币供给减半从经济学的角度来说,由于挖矿的出块奖励减半,这对BTC挖矿的影响是直观的,因为出块奖励减少了一半,会伴随着部分挖矿算力的退出,但是随着算力的退出达到一定程度,挖矿难度系数就会下降,这是一个周期。BTC和黄金相关性还是较强,长期看大概率还是会导致BTC价格上涨。另外一方面,由于美联储的利率下调,全球的利率都在下降,信贷市场出现萎缩,而宏观放水成为主流操作,资金也会逐步流入BTC和黄金避险或者追求收益。但是,由于市场是提前反映的,很有可能在BTC减半之前BTC的大涨实际上已经大部分反映在价格之中,如果市场对BTC的需求低于预期,很可能BTC会出现下跌调整后才会出现下一波牛市。

 

 02 
减半之后热点在哪?

白话区块链:您认为减半之后,最值得期待的行业热点是什么?DeFi、去中心化存储、应用大规模落地还是其他?为什么?

 OKex Jay Hao: 行业的热点是应用大规模落地。目前全球主要国家的政府和大型企业机构都已经意识到区块链技术的重要性,很多国家的政府为区块链技术提供了相应的政策支持,不少企业也设立了区块链实验室。在大量资金投入和人才涌入的情况下,未来一段时间内我们将会看到大量的区块链落地应用

 HashKey Hup Putin: 热点并不会只有一个,目前看值得关注以下三点:

1.强信用背书,同时有合规监管的联盟货币:Libra或者DCEP,虽然DCEP并不一定用的是区块链技术;

2.打通区块链和传统金融的基础设施——稳定币,目前稳定币的市值已经达到90亿美金;

3.分布式存储和计算 + 预言机 + Defi的区块链相关应用落地,以及ETH 2.0的实现;

其中,第1条是影响全球且意义深远的,标榜着可编程货币形态代替现有货币形态的历史进程;

第2条跟区块链目前市场结合的更加紧密,可以打通区块链数字资产和传统资产,扩大区块链资产的影响和规模;

第3条是偏区块链应用和落地的,体现的是使用区块链技术与现实世界的结合,不断尝试实验时间也会更长。

 比特小鹿史睿: 这里我个人最期待的有两个:

短期来说的是丰水期的算力大战。比特币挖矿减半后,整个加密数字货币行业与大家切身利益相关的便是丰水期的挖矿算力大战。今年由于一系列黑天鹅事件的影响,不仅压缩了挖矿的利润空间还让丰水季本来激烈的算力竞争会进一步加剧,电价高低直接影响到挖矿的收益,能不能把握丰水季直接关系到矿工一年的整体收益和生存问题。本次丰水季对于矿工的重要性不言而喻。丰水挖矿,是矿工在熊市必须抓住的机会。我们比特小鹿也联合了多家矿业伙伴的力量,最近正在举办“421丰水节”,目前看丰水期云挖矿是投资的最佳选择,风险低、利润可观。

长期来看则是区块链技术融入互联网应用的落地,只有区块链技术真的落地应用于生活才能让更多的人认可。多家科技巨头早已在2017年左右将区块链技术作为战略发展重点,而各国政府在近两年也明确表态。那就意味着经过几年的技术试验和准备,未来几年一定是基于区块链技术的互联网应用落地期,已有的金融商业形态将会进一步升级。肉眼可见的应用便是央行牵头的数字货币发行,未知的则是基于信用体系的全产业发展。

 比特派王超: FileCoin跳票多年后终于即将上线,我个人对IPFS+FileCoin的组合是有期待的。从市场热点来说,ETH 2.0 Phase 0启动,File Coin主网启动,波卡主网启动都会是未来一段时间的市场热点。另外DCEP的试点启动也会是大热点之一,尽管DCEP跟加密社区并没有直接关系,但间接的关联还是存在的。

但一个新技术从上线到成熟,到被大规模接受都是有一个很长的路要走。短期我还看不到当前的加密社区能出现真正的大规模应用。(我个人所认可的“大规模”的标准应该是有大量来自非加密社区的用户)所以这些热点热一阵之后,还是需要踏踏实实的迭代技术,发展生态,等待属于自己时代的到来。

 

 03 
行业何时爆发?

白话区块链:相对于互联网用户体量来说,区块链目前还是一个非常小众的市场,您认为未来区块链用户量取得爆炸性突破的关键事件可能是什么?

 OKex Jay Hao: 全球主要国家监管的落地。区块链是一项新事物,目前处于发展初期,存在不少行业乱象,这使普通大众不敢涉足其中;另一方面,监管机构在面对这一新技术时,往往由于缺乏相应的经验和法律规范,往往会处于审慎监管的需要而“抑制”创新。从目前的发展趋势看,各国政府均意识到区块链技术在未来的重要性,为推动区块链技术的发展,需要做到监管的创新,我们有望在未来1-2年内看到全球主要国家对区块链技术的监管政策落地。

 比特派王超: 互联网并不是一个技术,而是一个生态。支撑这个生态体系的是很多技术、标准、硬件基础设施和软件基础设施的组合。大家用的也不是互联网本身,而是互联网产品。对于互联网产品的用户来说,支撑他享受互联网便利的基础设施已足够完善,应用体验也足够好了。即使是老大爷也能通过一部智能手机轻松的连上网,微信聊天,抖音刷视频,上京东购物。他不需要懂什么是TCPIP,不需要关心抖音是跑在哪个云上,不需要知道京东用的什么数据库系统。。

而对于区块链生态,目前技术不够成熟、标准尚未形成、基础设施也还远远不够。所以目前基于区块链的创新应用都还处于很早期,尽管也经常会有令人兴奋的创新出现,但由于基础设施的限制,当前体验都很差,严重阻碍了人们进入和体验这个世界的美好。

所以我并不认为在某一天突然就能取得用户量的爆炸性突破。互联网当年也走了很久才到今天这个水平,也得给区块链足够的耐心。但技术和社会的进化是在加速的,区块链的进化速度毫无疑问会比互联网的进化要快很多。同时也确实存在一些潜在的事件可能一下带来大量用户,这里最有可能的就是Libra。更新版的白皮书大家应该都看了,很多妥协,但关键特性都还在。很可能这个方案再经过一次迭代就离最终的落地版差不多了。Libra是否能获得成功我不知道,但这是一次足够重要,也足够令人激动的尝试,也会给加密社区带来巨大的协同效应。

 比特小鹿史睿: 谈到用户量爆发,其实我觉得首先是对于原有用户的挽留,2020年是“减半”之年,多个项目迎来阶段性减半,践行了大热项目的最初设想,保留住了原有用户对于行业的共识和热情,行业也在不断去杠杆和做好相应服务中不断成熟发展。

区块链用户量要想再次迎来爆发,我认为最关键的一点在于下一个项目的可参与性。这个参与性体现在:门槛低、成本低、受众面广。而如上题说到的目前行业内最热的DeFi、去中心化存储虽然有各自的优势,但他们都建立在对于比特币、以太坊、EOS等的基础之上,受众面就有一定的局限性。

对于“爆炸性突破”我有两个可能性猜测,一个是一款改变人们生活习惯的热门应用让区块链技术“破圈”,另外一个则是数字货币真正在生活中的流通,两者都是将区块链技术作为新技术引进日常生活应用,并且融入生活,让人不再对于区块链技术产生疑虑、摆脱消极印象。到时候大众用户会进一步认可比特币等原始加密数字货币的价值,更多投资者进入的同时还会带来币价更大的攀升,而区块链行业的用户量会再一次快速增长。

 HashKey Hup Putin: 正如第2个问题提到的,一个行业爆炸性的突破离不开行业的规范和稳定的入口,所以关键事件我觉得是合规监管,这样才会有让人安心的稳定币市场以及入口配套设施,进而传统机构和大资金才会进入,真正的万亿市场规模才会来临。
 

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