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跨链双雄市值突破20亿美金,未来的投资机会在哪里?

2019-07-03 15:11:56作者:邱祥宇来源:8BTC
在6月30日由ChainNode(链节点)和Chainge举办的主题为《跨链:技术与新机遇》Chainge技术沙龙上,GDEX创始人、比特股理事巨蟹,SNZ holding CTO NEO,Random Capital 合伙人刘毅,NGC StakeX负责人蔡彦,DFG Crypto合伙人倪恺灏等嘉宾分享了各自的观点。

  谈到跨链投资,Cosmos和Polkadot是绕不开的话题,二者一起被称为“跨链双雄”,深受投资人追捧。已经上线交易平台的Cosmos最新市值达到10亿美元。Polkadot虽还未上线交易平台,但根据项目方最近一轮token销售情况看,估值接近12亿美元,相比2017年首次代币销售的估值提升了300%。

  估值的快速提升,一方面是市场对跨链的认可,另一方面也让我们不得不思考如下问题:项目的热度是否会透支未来的发展空间?哪个项目会在最终的比拼中占据更大的市场份额?基于跨链会衍生出哪些投资机会?跨链技术的成熟是否会让去中心化交易平台迎来第二春?跨链是否会成为下一轮牛市的引爆点?

  针对以上问题,在6月30日由ChainNode(链节点)和Chainge举办的主题为《跨链:技术与新机遇》Chainge技术沙龙上,GDEX创始人、比特股理事巨蟹,SNZ holding CTO NEO,Random Capital 合伙人刘毅,NGC StakeX负责人蔡彦,DFG Crypto合伙人倪恺灏等嘉宾分享了各自的观点。

  要点如下:1)跨链变成一个可以实现的业务,还需要挺长一段时间。 2)虽然价格可能稍微有点贵,但值得长期持有。 3)Polkadot的市值未来会远远超过Cosmos的市值。 4)相比一家独大,Cosmos和Polkadot两个体系竞争是好事,资本也会互相促进双方发展。 5)目前很多去中心化交易平台只能做本链的资产交易,无法进行跨链。 6)制约去中心化交易平台发展的性能和安全瓶颈,可以通过跨链技术得以解决。 7)未来的区块链世界会是少数几条公链+多个应用型的链的格局,双方之间通过跨链协议连接。

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  (左起:主持人倪恺灏,对话嘉宾巨蟹、NEO、蔡彦、刘毅)

  以下为对话节选,巴比特整理:

  主持人:

  我们知道,跨链双雄Cosmos和polkadot最近非常火,ATOM上交易平台之后表现不错,Polkadot最近又完成新一轮融资。结合应用场景,cosmos和polkadot各有什么侧重?现在这两个项目的热度已经很高了,是不是已经过热? 未来这两个项目哪一个会是上限更高+市值更大的那一个?

  巨蟹:

  这些项目我都是很早开始关注,但我没有一个确定答案。

  在过去的两年里,跨链的概念越来越越热了,大家确实感到了跨链的必要性以及它在技术上的一定的可能性。但是不管从哪方面讲,我觉得跨链最后变成一个可以实现的业务,可能还需要挺长的一段时间。跨链项目在跟社区沟通的过程中也会不断展现自身的价值。

  NEO:

  随着Polkadot和Cosmos的落地,会带来新的资金和机会。目前看这两个项目应该是一个热点,虽然价格可能稍微有点贵,但我觉得长期还是值得持有。

  蔡彦:

  从基金的角度来看,我们对这两个项目都很看好。我们做了Cosmos的节点,近期也参与了Polkadot的融资。我们认为,如果你把这两个项目当成是对标的话,其实Polkadot在这一轮的90到100美金的价格还是很划算的。

  刘毅:

  Cosmos和Polkadot是第三代公链架构,能够让你以非常低的成本很容易的定制出一条自己的PoS链,这条链可以达到1000TPS,解决了第二代公链的性能瓶颈,而且它是独立的链,每一条链可以做单独的去中心化治理,解除了原来去中心化应用发展的两个瓶颈,所以可以带来去中心化应用的繁荣。

  从市值看,Cosmos和Polkadot都不算过热,我认为Polkadot的市值会远远超过Cosmos的市值。

  原因是二者的网络拓扑不一样,Polkadot里有一个根的Relay,能够接入几十条平行链。我们知道PoS链的安全性是由PoS通证的流通总市值和它的质押比例决定的,用DOT(Polkadot的代币)质押在Relay上面,保证了所有接入的平行链的安全。就像一棵树,树冠越是茂盛,底下的根越是强壮。

  Cosmos的生态是靠SDK支撑,它是一个多Hub的结构,而且多个Hub之间是对等连接的,之间是没有谁保证谁的问题。 就像高速公路的路网一样,每一个Hub都是一个中心节点,所以它的通证的市值会被分散化。

  主持人:

  作为一个投资人,我最近看到基于cosmos和polkadot的衍生项目层出不穷,他们的角色是什么,未来这样衍生项目的投资机会在哪里?

  刘毅:

  跨链的投资机会有三个,第一个是基础设施,比如cosmos、polkadot和IRISnet这样的底层基础设施。第二个是中间件层,比如最近比较火的ChainLink,但有点提前透支了。第三个是应用层,比如去中心化交易,可以把所有的链上的资产打通成一个流动性的池,在这个基础上可以开发出DEX应用。

  现在的焦点是在基础设施,有可能在跨链上线一两年后中间件协议会成为一个焦点。长期来看,我们当然希望有数量众多的应用解决实用的问题,促成跨链成为百花齐放的大生态,同时也创造很多的投资机遇。

  蔡彦:

  我认为跨链的投资的逻辑和公链的投资逻辑是非常相近的,也是分为基础层、中间层还有底层的应用,跨链更加体现在资产交易的这一特点。我们也投了一些基于Cosmos的SDK做的DeFi项目。

  NEO:

  大家觉得Cosmos和Polkadot可能是两大阵营互相在竞争,但我觉得相比一家独大,有两个体系来竞争其实是好事。这样,双方会互相比较,资本也会互相促进双方发展。Cosmos和Polkadot作为以太坊之后的扩容方案,可以让优秀的开发者基于相同的底层和共识协议,开发Room或者是平行链来丰富生态。

  从生态的角度上看,Cosmos和Polkadot上面天生就是多资产,衍生出到代币抵押、稳定币等。 另外,PoS项目上的Staking其实把流通性给去掉了,所以会衍生出一些专门做Staking的代币流动性的项目,也是一个方向。此外,ID系统、去中心化存储也是跨链值得关注的方向。

  巨蟹:

  跨链还处在基础建设的阶段,那么等将来基础设施准备好之后,不同链之间的资产可以自由流动之后,可以衍生出很多有意义的应用。

  就像刚才NEO提到的,PoS抵押可以产生出稳定币。现在不管是DAI还是BTS上的BitCNY,都只是抵押本链的币产生的。所以经常会遇到一个问题是本链的币市值不够大,难以支撑稳定币的应用。

  如果将来跨链真的成熟了,可以把比特币转移到链上进行抵押,直接抵押比特币来产生这样的一种稳定币,稳定币的供应量就会直接提高一个很大的数量级。仅仅是这些,就会对将来的生态的发展产生很大的想象的空间。

  主持人:

  阶段性来看,随着跨链技术的成熟,去中心化交易平台是不是有机会迎来第二春?

  巨蟹:

  一定会迎来第二春,虽然去中心化交易平台概念已经很久了,目前很多去中心化交易平台只能做本链的资产交易,没法进行跨链。我也是做去中心化交易平台的,坦率讲,我做的去中心化交易平台GDEX只是部分去中心化,账户是用户自己控制的,撮合引擎是基于区块链上的共识来进行的。但是一个关键的点是用户资产的充提必须经过GDEX,也就是说GDEX扮演了网关背书的功能,存在着和中心化交易平台一样的单点风险。

  跨链技术成熟到了某个阶段,外链的资产可以方便地转移到本链,在本链的交易环境里面去进行交易,那就不需要中心化的机构再去对某种资产进行背书了,交易平台的单点风险就会降低到最少。

  NEO:

  现在去中心化交易的门槛太高了,小白用户可能并不知道怎么操作,学习成本很高。中心化交易平台虽然容易出现安全问题,但是用户的密码丢了很好找回,去中心化交易平台反而没有较好的解决方案。

  蔡彦:

  从技术角度来来讲,跨链技术可能会对整个去中心化交易平台的发展有所帮助。

  但是交易平台的本质还是在交易,从交易平台业务层次角度讲,2018年下半年,去中心化交易平台有一段时间业务是做的非常好的,主要是得益于当时的DAPP发展的很好,当时一些去中心化交易平台的手续费日流水也收得非常高。当DAPP没有那么火的时候,这些交易平台也慢慢的没有什么声音了。

  刘毅:

  去中心化交易平台的限制就在于它只能在本链上做,即便是ETH占全部加密货币资产量最大的时候,发生在ETH和ERC20之间的交易量也只占全市场的2%,而且每次交易都是链上交易,还要交GAS费用。

  现在有了跨链技术,我们可以用Cosmos的SDK或者Polkadot的Substrate开发去中心化交易平台的链,像币安链可以做到1秒出块,能达到几千TPS,交易体验跟中心化交易也差不太多,但是整个过程中用户可以控制自己的资产。

  未来有了跨链枢纽之后,我们可以把BTC、USDT这些高流动性资产用去中心化的方式映射到链上做交易,就是说制约DEX发展的几个比较大的瓶颈,通过跨链技术都可以解决,我相信去中心化交易平台会迎来第二春。

  主持人:

  长期来看,跨链的上限和市场的终局格局有很大的相关性。如果市场终局智能合约平台是寡头垄断,那可能跨链的价值没那么高。如果智能合约平台多样性很高,百花齐放那么跨链的价值就比较高。嘉宾们怎么判断跨链未来的价值,跨链会不会是全村的希望,成为下一轮牛市的引爆点?

  刘毅:

  我认为智能合约混淆了可验证应用和去中心化,智能合约和去中心化应用不该等同起来。智能合约是一种可验证应用开发技术,去中心化应用是说一群参与者共同决定这个东西的未来。真正去中心化应用应该是一条链,因为只有这一条链你才能通过投票去改变它,甚至说产生不同意见的时候对它进行分叉。

  比特币刚出现的时候,我们开发其他的东西是分叉比特币的代码做一条链,但是比特币是一个扩展性非常低的架构,做来做去都是加密货币。后来以太坊出来之后,上面有了图灵完备的虚拟机,就把大家都引到了可验证应用的领域去。

  但是Cosmos和polkadot不一样,Cosmos提供的SDK可以开发出一条链,这条链是PoS的,有自己的验证节点和投票人,有自己的治理机制,这条链的规则和未来都是由这些参与者共同决定的,我认为这才是真正的去中心化应用。

  所以我认为真正的去中心化应用不会集中在少数的智能合约平台,一定是多链应用。而且这些链要获得巨大的网络效应,一定要通过Cosmos的Hub或者Polkadot的Relay接在一起能够互操作。

  蔡彦:

  我是在2017年牛市末尾进入这个市场,当时很相信去中心化的理念,就是说链是百花齐放的,每条链可能它有不同的特色。

  但是在近三个月BNB涨了这么多倍之后,我这个想法被打破了。我们可以看到现在很多的币为了上币安的DEX挤破了头,我个人觉得有寡头垄断的趋势的,但是未来怎么发展还不明朗。

  虽然说跨链技术是一个很好的方向,从16年就已经开始提了,但是整个区块链其实现在没有新的东西出来。旧的东西总是在市场里面玩的话,就很容易被一些大的平台垄断掉。

  NEO:

  我更愿意将Cosmos和Polkadot定性为以太坊的一种扩容和补充,大家一起来构建现有的区块链大生态。至于未来的话,80%以上的小的公链可能慢慢的就被淘汰掉,集中在几条主链。

  巨蟹:

  将来的场景可能是少数的几条公链链+多个应用型的链,大家通过跨链协议连接起来,成为一个整体的世界。

  有一些链,比如BTC它不是智能合约,大家都把它当成类似黄金一样的储备型的资产的链。它可能有最大的安全性,有最大的共识,那么它依然会在这个世界长久的存在下去。

  也有一些公链,它有各自的一些特定的偏向,比如说BTS就是做金融的,为了做金融,原来是不支持智能合约的。在智能合约兴起之后,社区依然决定还是不要支持智能合约。类似这样的定位也都会在这个世界上有一定的生存的机会的。

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