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风险提示:防范以虚拟货币/区块链名义进行的非法集资风险。 ——银保监会等五部门

批准ETF,加密市场将迎来美国SEC的强监管时代?

白话区块链 2021-10-08 14:28:28
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ETF发行商Volt Equity的加密行业ETF获SEC批准,将于纽交所上市,本文我们主要围绕SEC对加密市场的监管进行了一番梳理

作者:文辉 / 来源:白话区块链

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这是白话区块链的第1452期原创 
作者 | 梁文辉
出品|白话区块链(ID:hellobtc)

 

2021年9月7日,SEC在不给予任何解释的情况下,对Coinbase的借代产品Lend发出诉讼警告,表示已经其认定为证券类别的投资合同,意味着这款产品必须要走证券审批流程。

Coinbase创始人Brian彻底怒了,在推特上通过“21问”对SEC发了“灵魂提问”。SEC此番行动如此的快速和不留情面,让人想起了2017年SEC对DAO发起的“关于对DAO认定为证券”的严正调查。

但不可否认的是,SEC要大力加强监管力度的决心可见一番。同时据报道就在今天,ETF发行商Volt Equity的加密行业ETF获SEC批准,将于纽交所上市。

为此,本文我们主要围绕SEC对Token市场的监管进行了一番梳理。

 

 01 
美国Token市场的监管者
SEC、 CFTC、IRS、FinCEN

美国的监管体系由州和联邦共同组成,一般来说他们是平级而相互独立的。今天我们主要科普一下联邦层面的主要监管者。

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1、美国证券交易委员会(SEC)

SEC是美国证券业的最高监管管理部门,具有立法权、司法权和独立执法权。
凡涉及《1934证券交易法案》定义的证券产品,比如股票、债券、债务工具等投资合同,他们的发行和流通都属于SEC的监管范围。

2、商品期货交易委员会(CFTC)

CFTC的范围主要面向美国的商品期货、期权、金融期货期权市场,负责保护公众和市场参与者不受相关诈骗,同时通过立法确保期货和期权市场的开放性、竞争性和财务上的可靠性。

SEC和CFTC共同组成的职能,相当于国内的证监会,也是监管加密市场的主要部门。

3、国内税务局(IRS)

IRS主要是从税收政策方面监管加密市场,在如何定性加密资产的属性这个问题上,IRS将其归类为广义财产,也就是说针对财产方面的税收条款,也同样适用于加密资产交易。IRS的考虑点主要是防范纳税人通过加密资产逃避税收责任。

因此,IRS有权要求个人和机构就加密资产交易进行纳税申报,并且不定期要求交易平台或者个人提供加密账户的交易信息。

4、金融犯罪执法网络局(FinCEN)

FinCEN针对的事务主要是关于反洗钱、防范非法交易和防止对恐怖主义活动的资助。它的执法依据是《银行保密法》,在加密资产服务商的定性上,FinCEN认为他们属于资金服务业务链条中的资金转移中介,因此需要纳入监管。

根据《银行保密法》,最基本的监管要求是:在24小时内,一次性的现金交易,或者关联交易总金额超过1万美元,机构方需要持牌,并且申报交易行为。

 

 02 
SEC对加密市场的监管变迁
发行融资、交易、借代、衍生品、平台

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1、发行融资

SEC不会对所有的融资行为进行监管,多数情况下,只需要满足在SEC登记注册就可以运行。纵观证券市场生命周期的所有环节,SEC看得最紧的是发行融资阶段的合规性。

从2014年之后,涉及到在美国境内或者面向美国居民的Token融资,项目方以及所有提供服务的机构需要获得SEC批准或注册备案,否则需要承担巨额罚款。

SEC   ETF   监管

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